2012年12月至2017年6月期间，被告人李险峰先后担任广发基金管理有限公司（以下简称广发基金）投资经理、基金经理等职务。2013年7月24日至2013年12月26日，李险峰管理公司部分年金产品；2014年12月24日至2016年9月19日，李险峰管理广发新经济混合基金；2015年6月13日至2016年9月19日，李险峰管理广发小盘成长混合基金。2013年9月至2015年9月，李险峰将其管理的年金、广发小盘成长混合基金、广发新经济混合基金产品中的多支股票交易信息多次透露给张某（另案处理），暗示张某交易相应股票。张某使用王某、徐某的个人股票账户，先于或同期于广发基金管理有限公司进行交易，趋同交易股票数二十余支。
重庆高院认为，被告人李险峰利用其职务便利获取的未公开信息，暗示他人从事与该信息相关的证券交易活动，情节严重，其行为构成利用未公开信息交易罪。鉴于本案尚未造成严重后果，且李险峰与涉案账户之间无利益关联，其主观恶性较小，依法对其免予刑事处罚。
重庆高院认为，张某的证言由侦查机关依法取得，其内容客观真实应予采信，并证实李险峰有明示或暗示张某从事相关交易活动的行为；上海、深圳证券交易所市场法律部提供的趋同股票数、趋同股票占比、趋同金额、趋同金额占比等数据，由侦查机关依法取得，其内容客观真实应予采信，并证实在李险峰管理广发基金的期间，即2013年7月至2016年9月，张某控制的股票账户与李险峰相关交易指令趋同股票数占比44.44%到71.43%不等，趋同金额占比48.16%到63.16%不等，且趋同度明显高于李险峰未管理广发基金期间。故根据时间的跨度、趋同交易股票的数量、金额、占比，结合张某的证言、李险峰的供述，足以认定李险峰的行为构成利用未公开信息交易罪。
